16
Ottobre 2004
Nasdaq
Composite
1.911 punti
Analisi tecnica comparata
Grafici eseguiti
utilizzando Metastock 9.0 |
I dubbi mostrati la scorsa settimana, relativi
ad ulteriori rialzi sopra il "breakout" sul Nasdaq composite,
evidenziano,
nelle ultime sedute, tutta la loro fondatezza.
Dai 1.971 punti del 6 ottobre , oggi
l'indice è di nuovo sceso in zona 1.899/1.900.
Potrebbe trattarsi di pullback e siamo
qua pronti, ma credo che probabilmente occorra attendere ancora un
test in zona 1.890 punti.
Martedì sera l'indice Nasdaq , toccato
un minimo su 1.904 punti , cerca la chiusura anche
della prima window generata dal primo gap su 1.902, poi l'indice salta sù di nuovo
sospinto da dati microeconomici migliori delle aspettative (Intel
dati trimestrali)
Avevo detto , se ricordate, che: "avrei
visto più fisiologico adesso un
moto laterale in zona 1.895/1.905 punti" .
E dopo il rimbazlo su 1.940/1.950 punti due giorni fa, che :
a mio
avviso, ci aspettano probabilmente altri tests in
zona 1.900 ".
Ebbene toccati i 1.940/1.950 punti
mercoledì , l'indice ieri piomba giù senza freni, chiude la
window su 1.902 punti e dopo due ore di moto orizzontale su
1900 punti chiude la seduta su 1.903 .
Questo è il bello dell'analisi tecnica.
Non facciamo previsioni , fare
previsioni è inutile e non
possiamo soddisfare alcune Vostre richieste in merito.
Ma come
vedete spesso abbiamo la fortuna di cogliere le "virgole"
, i piccoli ritracciamenti di questo pazzo indice che pare
ingovernabile e mosso da tendenze incontrollabili.
Il primo indice mondiale , il più
rappresentativo ," un faro" per coloro che desiderano
avere un quadro globale dell'economia , dei mercati finanziari.
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Ma torniamo a noi.
Chiuse le posizioni
short sui targets ribassisti, sulle windows richiuse,
adesso la nostra posizione è neutrale.
Non si traduce
ancora in
nuova visione rialzista.
Completamente in liquidità attendiamo
o nuovi eccessi evidenziati dal nasdaq per moti
infrasettimanali, o un'inversione grafica che sia più
affidabile di un rimbalzo di due tre sedute (fuoriuscita decisa
del Dow e dell'S&P500 dal canale discendente di medio/lungo
periodo ).
La divergenza tecnica tra nasdaq e
questi altri due indici è altro segnale da monitorare.
Dato che come sapete non c'è ripresa
che non parta dalla base della tecnologia, e dato che le richieste
di molti lettori ci hanno chiesto spiegazione del commento sul Sox
(indice semiconduttori) della settimana scorsa, abbiamo pensato di sottoporvi
all'attenzione appunto il grafico dell'indice di Philadelphia dei
semiconduttori .
Il sox, indice dei semiconduttori , vi
dicemmo, ci presenta un quadro tecnico ribassista di medio,
rispetto all'apparente breakout rialzista avvenuto sul nasdaq i
primi di ottobre 2004.
In genere non s'inverte , come sapete,
un trend ribassista con un cuneo controtendenza.
Grafici eseguiti
utilizzando Metastock 9.0
Potete vedere adesso a cosa mi
riferivo.
Si nota bene un "rising wedge"
in formazione, un cuneo ascendente in trend discendente che
come sapete è spesso un triangolo di distribuzione, l'anteprima
della ripresa del trend primario.
Quindi completa liquidità , pronti
per cogliere fasi di mercato che stanno completando cicli di breve
tali da cambiare visione di medio, in un senso o nella negazione
di esso.
In queste fasi prendere posizione e
soprattutto ostinarsi su convinzioni personali, dettate spesso
dall'esposizione del portafoglio azionario e dal super-io, porta
frequentemente a
delusioni e a forti perdite.
Il mercato probabilmente si sorregge su una
rotazione settoriale che continua a premiare soprattutto
società energetiche, tuttavia in questo settore ,dopo circa 20
mesi di trend rialzista , da circa una settimana si notano primi
volumi su candele ribassiste.
E' presto anche qui per parlare di
vera inversione e dato il rischio di una fase di medio periodo
anticiclica, non si può dire che sia opportuno iniziare già
adesso esposizioni short
sul settore .
Settore energetico che non dà ancora
segni decisi d'inversione e che potrebbe dare l'ultima
"zampata" , soltanto per pura rotazione settoriale di
travaso da ciclico ad anticiclico, da speculativo a
difensivo, e perchè forse molti fondi azionari , a differenza di Voi e di noi, non
possono , non hanno il privilegio, di poter stare "alla
finestra" non "investiti".
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Da oggi traderonline ha per voi una
sorpresa.
Data una richiesta collettiva
massiccia, compatibilmente con i tempi a disposizione ,
inauguriamo nuova rubrica di aggiornamento periodico sull'indice
Sox dei semiconduttori, indice che dai primi anni novanta (credo dal 1.993), rappresenta l'andamento del settore dei
semiconduttori avendo nel paniere circa una ventina di società (o
poco meno) , leader nel settore.
aggiornamento ore 18,30
L'indice aperto su 1.907 dopo avere
oscillato per tre ore tra 1.899 e 1.910 , rompe al rialzo
questo trading range intraday alle ore 18,30, tocca 1.923
punti e chiude poi su 1.911 .
Niente di nuovo.
Non sono questi i set up che ci
piacciono.
Auguro a tutti un buon fine settimana
, ringrazio per le tante mail ricevute.
Scrivete.
N.Pistoresi
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lettore di conoscere le basi elementari per una interpretazione
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