Il 4 agosto segnali che paiono a prima vista negativi:
Il 5 agosto la trendline rialzista viene rotta al ribasso su 1.730/1.725
punti.
Il 6 agosto viene rotta al ribasso la media mobile a 50 periodi su
1.670 punti.
Le banche d'investimento e i grandi fondi di gestione americani fermano il
rally?
Lo fermano con un tappo, ma come mai l'indice non scende.?
Fermano il trend, ma certamente non vanno in ferie o vanno short.
Stanno comprando piano piano le azione del piccolo investitore che chiude
il computer e vende la sua ultima azione per andare in ferie?
Ci sta, e non ci stupirebbe.
"Dal 12 marzo , dai 1.250 punti l'indice è salito tanto",
è salito senza grandi consolidamenti,
ma il il 2 luglio ha effettuato un break out storico .
E' stata rotta al rialzo la trendline discendente di medio/lungo
periodo, su 1.590 /1.640.
La fase attuale potrebbe quindi essere quella di un pullback
rialzista di medio/lungo periodo?
Un trading range discendente , un' onda correttiva dentro un piccolo
canale discendente, iniziata a metà
luglio che procede formando un "flag"?
Vi ricordate i flag? cliccate
qui*.
Non resta che attendere .Basta che non vi lasciate convincere ad uscire
adesso da posizioni rialziste.
Prediligerei semiconduttori e bancari risparmio gestito.
Uscirei dai telefonici che soffrono una figura ribassista che non mi piace
affatto.
1.641 punti, il livello da noi dato come zona di potenziale rimbalzo ha
tenuto per due giorni consecutivi.
Tenuto facendo registrare i due minimi di seduta esattamente su 1.641.
Twezzer bottom, doppio minimo ravvicinato a V.
Figura di inversione almeno di brevissimo.
Molti oscillatori entrano nella fascia di ipervenduto.
Si preparano le basi per un forte rimbalzo prima di ferragosto, come lo
scorso anno.
Negoziazioni rarefatte dai bassi volumi di scambio che spesso genera
oscillazioni violente , improvvise e molto accentuate.
L'analisi tecnica e tutte le sue componenti vanno prese con
elasticità e combinate tra di loro, non danno certezze, ma spesso ne risulta un messaggio
molto preciso.
Alcune volte segnali e figure sono disattesi . Rappresentano anche
in questo caso un segnale.
Quindi lasciando da parte ogni altro tipo di valutazione, soprattutto in
queste fasi, seguite soltanto l'analisi grafica, che accorpa e comprende
tutto quello che occorre sapere per operare soprattutto nel breve periodo.
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A tal proposito alcuni lettori mi chiedono se è il caso di andare short
prendendo atto che il rapporto prezzo/utili è ancora alto come dicono
alcuni analisti fondamentali americani.
Molti in effetti in agosto vanno in ferie e non vogliono più sapere niente , per
un mese , di mercati finanziari, ma andare short in queste circostanze
tecniche mi sembra altamente rischioso.
Per tre anni siamo stati ribassisti non per pura visione negativa.
Negativi erano i segnali che l'analisi tecnica ci dava.
Vi abbiamo stancato ripetendo che il trend primario era ancora
ribassista.
Ricordate?
Adesso da qualche settimana la situazione tecnica risulta per la prima
volta diversa e mai come adesso occorre essere pronti ad
incrementare al rialzo le posizioni azionarie.
Per questo la nostra visione positiva iniziata a metà
aprile, rimane intatta oggi e non dà eccessivamente peso a queste
debolezze che ben potrebbero essere l'occasione attesa dai grandi fondi di
gestione per accumulare quando la massa sta lontano dai mercati.
Quella massa spinta al rialzo sopra 5000 punti, nei primi mesi del 2000 , adesso
paradossalmente sta per essere invogliata ad andare short.
Attenzione quindi e lasciate perdere i discorsi vari del tipo :"L'indice ha corso troppo!"
Troppo rispetto a quale
valore?
Ci sembra un giudizio molto superficiale e poco imparziale.
Seguite i grafici .Ogni tanto leggeteci, così per passatempo.
I grafici che spero avrete imparato a leggere bene in questi tre anni.
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Quella massa più o meno dotta sulle fasi dei mercati adesso ha
anche imparato ad
usare gli stop loss automatici .
Pensate che le bear e bull traps (le trappole=finte rotture), si sono moltiplicate , fino a
divenire regola in America , come figure tecniche, dopo che le banche
d'investimento hanno inventato gli stop loss automatici .
E' una torta piccola, gli squali sono tanti, soprattutto adesso che con
il computer un grosso investitore crede di poter fare da solo il mestiere
delle banche d'investimento.
Dura battaglia. Il risultato lo vediamo sui grafici da qualche tempo:trappole
, negazioni di figure etc.....
Che questo sia un motivo per non seguire l'analisi tecnica non è
vero, anzi proprio perchè siamo in presenza di operatori sempre più
specializzati , occorre specializzarsi sugli strumenti che loro usano.
Soltanto l'analisi tecnica può vedere ciò che non viene scritto sui
giornali, l'evoluzione dei
mercati, le tendenze attuali , le variazioni nel medio/lungo periodo, le
negazioni o le conferme dei piccoli movimenti di breve.
Sugli stop loss, sui covered warrant, sulle operazioni short le banche
stanno giocando forte adesso.
C'è da augurarsi , per il bene comune , che non sia l'ultima carta."Togliere le briciole e il pane al piccolo investitore non fa
fortuna" diceva un famoso economista americano.
I consumi sono il sostegno e lo stimolo per nuovi investimenti da parte
delle imprese.
Quindi leggeri come vi abbiamo consigliato da qualche settimana dopo i
massimi di Giugno/Luglio, ma pronti e sensibili in caso di set up rialzisti
d'agosto che potrebbero dare il via a un'altra onda rialzista
impulsiva di un'onda
di grado superiore.
Onda superiore, della quale in primavera abbiamo sentito un
assaggio .
Salvo interruzioni di uno due giorni , dovuti al fatto che dal 4 di
agosto al 15 settembre lavoriamo in trasferta e che le pagine sono
compilate non direttamente dallo studio, potremmo avere dei
ritardi.
Altro inconveniente, non possiamo rispondere in questo periodo alle
molte lettere che ci inviate ogni giorno.
Quindi se volete scrivete, ci fa piacere, sapendo però che le risposte
arriveranno con molto ritardo.
Scusateci.
Con l'occasione auguriamo buone ferie a tutti da tutto lo staff di
traderonline.it
Nicola Pistoresi - Analista
tecnico per traderonline.it
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